Виды денежных потоков

Важный материал на тему: "Виды денежных потоков" с профессиональной точки зрения. Если возникнут вопросы, вы всегда их можете задать дежурному юристу.

Виды денежных потоков

Классификация денежных потоков:

o По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
— По предприятию в целом;
— По отдельным структурным подразделениям;
— По отдельным хозяйственным операциям.

o По видам хозяйственной деятельности:

— По операционной деятельности (производственной, основной);
— По инвестиционной деятельности;
— По финансовой деятельности
o По направлению движения денежных средств:

— Положительный денежный поток – приток денежных средств;
— Отрицательный денежный поток – отток денежных средств

o По методу исчисления объемов:

— Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств;
— Чистый денежный поток – разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде. Является важнейшим результатом деятельности, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости (Чистый денежный поток = Положительный денежный поток — Отрицательный денежный поток).

o По уровню достаточности:

— Избыточный – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
— Дефицитный – денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

o По методу оценки во времени:

o По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

— Дискретный – поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени;
— Регулярный — поступление или расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде времени, осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.

o По стабильности временных интервалов:

— С равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода – аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа);
— С неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).

При расчёте динамических показателей эффективности денежные потоки, связанные с реализацией инновационного проекта, приводятся к эквивалентной основе посредством дисконтирования с целью сопоставления разновременных денежных затрат и результатов.

где PV – совокупный доход от реализации проекта.

PV = чистая прибыль – амортизация

IC – инвестиционные ресурсы, которые вложило предприятие для реализации инвестиционного проекта (вложенные инвестиции).

Этот метод основан на сопоставлении величины исходных инвестиций: IС с общей суммой дисконтированных , чистых денежных поступлений, вызванных этими инвестициями в течение прогнозируемого срока.

Пусть доход от проекта в течение n — лет составляет:

,

де

— суммарный приведенный доход, — сумма величины доходов,

— коэффициент дисконтирования

PS: При оценке инвестиционных проектов:

r – это предполагаемая рентабельность внедряемого инвестиционного проекта,

m – общее количество вложений;

n – сколько раз к нам поступила прибыль;

i – коэффициент (предполагаемый) инфляции в период вложения инвестиций.

При проведении анализа возможны 3 варианта:

1) NPV > 0 – проект принимается к рассмотрению;

2) NPV = 0 — проект принимается к рассмотрению при наличии социального эффекта или какого-либо другого положительного эффекта.

Вернуться на главную страницу. или ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Виды денежных потоков;

Понятие денежного потока и его составляющие

Тема 2. Временная оценка денежных потоков

Современные финансово – банковские операции часто предполагают не отдельные разовые платежи, а некоторую их последовательность во времени (например, погашение задолженности в рассрочку). Такого рода последовательности называют потоком платежей (денежным потоком).

В западной финансовой литературе в аналогичном смысле применяется термин cash flows stream – потоки наличности (дословно, хотя подразумевается поток денег в любом виде).

Отдельный элемент такого рода платежей называется членом потока (cash flow).

Члены потоков могут быть как положительными (поступления), так и отрицательными (выплаты) величинами.

Потки платежей могут быть регулярными (размеры платежей постоянные или следуют установленному правилу, предусматривающему равные интервалы между платежами) и нерегулярными.

Поток платежей, все члены которого являются положительными величинами, а временные интервалы между платежами одинаковы называется аннуитетом.

Аннуитет – частный случай денежного потока, в котором длительности всех периодов равны между собой. В качестве периода выступает любой промежуток времени.

Член аннуитета — любое денежное поступление.

Период аннуитета – величина постоянного временно интервала между двумя последовательными денежными поступлениями.

Если число равных временных интервалов ограничено, аннуитет называют срочным.

Срок аннуитета — интервал времени от начала первого периода аннуитета до конца последнего. Срок аннуитета можно определить, умножая его период на количество денежных поступлений.

Если в течение каждого базового периода начисления процентов денежные поступления происходят р раз, то аннуитет часто называют р-срочным. Часто в качестве такого базового периода выступает календарный год.

Постнумерандо (или обычный аннуитет) – денежные поступления в конце периода аннуитета (например, регулярно поступающие платежи за пользование сданным в аренду участком в случае, если договором предусматривается регулярная оплата аренды по истечение определенного периода).

Пренумерандо (или авансовый аннуитет) — денежные поступления в начале периода аннуитета (например, схема периодических денежных вкладов на банковский счет в начале каждого месяца с целью накопления).

Если известно точное число членов аннуитета, то оно называется верным или безусловным.

Если количество членов аннуитета зависит от наступления некоторого события, то аннуитет называют условным (например пенсия, выплата которой прекращается после смерти пенсионера). Анализ условных аннуитетов – одна из основных задач страховой (актуарной) математики.

Переменный аннуитет — аннуитет, когда денежные поступления по периодам варьируется.

По числу раз начислений процентов по протяжении года различают:

· аннуитеты с ежегодным начислением;

· аннуитеты с начислением m раз в году;

· аннуитеты с непрерывным начислением.

Моменты начисления процентов необязательно совпадают с моментами выплат членов аннуитета. Однако расчеты заметно упрощаются, если момент начисления процентов и момент выплаты совпадают.

По количеству членов различают:

· аннуитеты с конечным числом членов или ограниченные аннуитеты (их срок заранее оговорен);

· бесконечные (вечные) аннуитеты – встречаются на практике в ряде долгосрочных операций, когда предполагается, что период функционирования анализируемой системы или срок операции весьма продолжителен и не оговаривается конкретными датами (например, выплаты процентов по бессрочным облигационным займам).

Читайте так же:  Регистрация обособленного подразделения

Рента – регулярный равновеликий доход, получаемый с капитала или земли, не требующий от получателя предпринимательской деятельности.

Финансовая рента – серия периодически осуществляемых платежей:

По величине своих членов ренты делятся на:

· постоянные (с одинаковыми размерами члена ренты);

· переменные (их члены изменяют свои размеры во времени, следуя какому – либо закону, например, арифметической или геометрической прогрессии, или несистематично (задаются таблицей)).

Виды денежных потоков

Тема 4. Денежные потоки в корпоративных финансах

[3]

Понятия денежного потока, его виды. Принципы отражения движения денежных средств в отчетности и формирование денежного потока. Способы расчета, моделирования и прогнозирования денежных потоков. Сферы применения различных видов денежных потоков.

Понятие денежного потока

Денежный поток – один из важнейших показателей, характеризующих результативность и специфику движения денежных средств корпорации. Все виды операций компании происходят за счет непрерывного движения денежных средств, что составляет основу денежного потока, обуславливает необходимость его измерения и использования в качестве одного из основных показателей успешности компании, а также расчета ее стоимости.

Денежные потоки являются совокупностью выплат и поступлений денежных средств, которые распределяются в течение определенного времени, благодаря тому, что реализован какой-либо проект или функционировал какой-либо актив или бизнес.

Если представить корпорацию в виде живого организма, то «кровеносной системой» транспортирующей (поставляющей) необходимые для жизнедеятельности денежных средств распределяющей их в целях наиболее рационального и эффективного использования, приводящего к росту стоимости, являются именно денежные потоки.

Денежный поток – это движение денежных средств, направленное в корпорацию и из корпорации, в проект и из проекта, на протяжении всего жизненного цикла компании, актива или финансового продукта.

Денежный поток формируется и обычно измеряется в рамках определенного ограниченного периода (финансового года, полугодия, квартала, месяца) времени.

Денежный поток можно определить также как совокупность входящих и исходящих денежных средств, образующихся в результате хозяйственной деятельности объекта. Если объектом является корпорация, то денежный поток корпорации образуется в результате ее хозяйственной деятельности, подразделяющейся на операционную, инвестиционную и финансовую. Соответственно можно выделить операционный денежный поток, инвестиционный и финансовый поток.

Денежные потоки отражаются в финансовой отчетности корпорации как движение денежных средств в соответствующих формах отчетности. В бухгалтерском учете денежный поток корпорации – это разница (сальдо) между наличными денежными средствами в начале и наличными денежными средствами в конце отчетного периода. Денежный поток будет положительным, если сальдо на конец отчетного периода больше, чем в начале периода. Денежный поток увеличивается с ростом продаж товаров и оказания услуг, с продажей активов, с понижением расходов, с увеличением цены продаж, с увеличением оборота (с повышением коэффициента и уменьшением срока покрытия дебиторской задолженности, т.е. с ускорением возврата платежей от клиентов), с увеличением срока покрытия кредиторской задолженности (т.е. с отсрочкой исходящих платежей), с увеличением собственного капитала или с привлечением новых банковских ссуд. Следовательно, денежным потоком можно управлять.

В современной литературе встречаются такие термины: «чистый денежный поток», «сальдо денежных средств от операционной (текущей) деятельности», «денежные поток на собственный капитал», «денежные поток на весь инвестированный капитал» и т.п.

С точки зрения учета движения денежных средств общий денежный поток корпорации (без учета структурных звеньев в соответствии с вертикальной или горизонтальной интеграцией) — это сумма денежных потоков, каждый из которых связан с одним из следующих процессов:

  1. от основной текущей хозяйственной деятельности. Сюда попадают денежные средства, получаемые или расходуемые в результате внутренней хозяйственной деятельности компании. Они включают доход в виде денежных средств плюс изменение оборотного капитала.
  2. от хозяйственной (производственной, коммерческой) деятельностью компании, включающей: операционный цикл и инвестиционный цикл.
  3. от финансовой деятельностью, осуществляемой в целях финансирования операционного и инвестиционного цикла, включающую цикл привлечения заемных средств (привлечение заемного капитала, формирования кредиторской задолженности); а также цикл формирования и увеличения собственного капитала.

В зависимости от этого можно выделить виды денежного потока: операционный денежный поток; инвестиционный денежный поток; свободный денежный поток или денежный поток от всего инвестированного капитала, возникающего в результате всей хозяйственной деятельности корпорации и, следовательно, объединяющий операционный и инвестиционный денежные потоки; финансовый денежный поток.

Виды денежных потоков

Каждая корпорация имеет свой операционный цикл определенной протяженности, который с точки зрения денежных потоков может привести к положительным или отрицательным денежным потокам на разных этапах, в разные моменты времени. Операционные исходящие и входящие денежные потоки разных циклов анализируются по периодам (т.е. по месяцам или по годам). Баланс таких потоков называется «операционными денежными потоками» или «денежными средствами от операционной (текущей) деятельности», («сальдо поступлений от текущих операций» — в Форме 4 РФ см. ниже) и отображает движение денежных средств за определенный период.

Вернуться на главную страницу. или ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Виды денежных потоков (стр. 1 из 3)

Денежный поток – это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Видео (кликните для воспроизведения).

1. Виды денежного потока на предприятии, его классификация

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

Читайте так же:  Внепроизводственные расходы – формула расчета

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

денежный поток по предприятию в цепом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

[2]

настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

Читайте так же:  Образец платежки на перечисление зарплаты на карту

дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот – в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Одним из основных элементов финансового анализа является оценка денежного потока C1, C2,,…, Cn , генерируемого в течение ряда временных периодов в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Элементы потока Ci могут быть либо независимыми, либо связаны между собой определенным алгоритмом. Временные периоды чаще всего предполагаются равными. Кроме того, для простоты изложения материала предполагается, что элементы денежного потока являются однонаправленными, т.е. нет чередования оттоков и притоков денежных средств. Также считается, что генерируе­мое в рамках одного временного периода поступления имеют место либо в его начале, либо в его конце, т.е. они не распределены внутри периода, а сконцентрированы на одной из его границ. В первом случае поток называется потоком пренумерандо, или аван­совым. во втором — потоком постнумерандо (рис. 4.5).

На практике большее распространение получил поток постну­мерандо, в частности, именно этот поток лежит в основе методик анализа инвестиционных проектов. Некоторые объяснения этому можно дать исходя из общих принципов учета, согласно которым принято подводить итоги и оценивать финансовый результат того или иного действия по окончании очередного отчетного периода. Что касается поступления денежных средств в счет оплаты, то на практике оно чаще всего распределено во времени

неравномерно и потому удобнее условно отнести все поступления к концу периода. Благодаря этому соглашению формируются равные временные периоды, что позволяет разработать удобные формализованные алгоритмы оценки. Поток пренумерандо име­ет значение при анализе различных схем накопления денежных средств для последующего их инвестирования.

Оценка денежного потока может выполняться в рамках реше­ния двух задач: а) прямой, т.е. проводится оценка с позиции будущего (реализуется схема наращения); б) обратной, т.е. про­водится оценка с позиции настоящего (реализуется схема дискон­тирования).

Прямая задача предполагает суммарную оценку наращенного денежного потока, т.е. в ее основе лежит будущая стоимость. В частности, если денежный поток представляет собой регулярные начисления процентов на вложенный капитал (P) по схеме слож­ных процентов, то в основе суммарной оценки наращенного денежного потока лежит формула (4.4).

Обратная задача предполагает суммарную оценку дисконти­рованного (приведенного) денежного потока. Поскольку отдель­ные элементы денежного потока генерируются в различные вре­менные интервалы, а деньги имеют временную ценность, непосре­дственное их суммирование невозможно. Приведение денежного потока к одному моменту времени осуществляется с помощью формулы (4.14). Основным результатом расчета является опреде­ление общей величины приведенного денежного потока. Исполь­зуемые при этом расчетные формулы различны в зависимости от вида потока — постнумерандо или пренумерандо.

Необходимо отметить, что ключевым моментом в рассмот­ренных схемах является молчаливая предпосылка о том, что анализ ведется с позиции «разумного инвестора», т.е. инвестора, не накапливающего полученные денежные средства в сундуке, подобно небезызвестному Плюшкину, а немедленно инвестиру­ющего их с целью получения дополнительного дохода. Именно этим объясняется тот факт, что при оценке потоков в обоих случаях, т.е. и при наращении, и при дисконтировании, пред­полагается капитализация по схеме сложных процентов.

Дата добавления: 2016-03-04 ; просмотров: 415 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Виды денежных потоков, используемых при планировании платежей и поступлений

Классификатор видов денежных потоков является основополагающим элементом, который обеспечивает работу системы календарного планирования платежей и поступлений денежных средств. Обеспечивая логическую группировку всех финансовых операций, осуществляемых предприятием, он позволяет выработать четкие правила, используемые как для планирования платежей и поступлений, так и для контроля за их исполнением. Общая теория управления финансами предусматривает всевозможные варианты классификации потоков: по направлениям, периодичности, экономической сущности и т.п., однако для решения задачи оперативного планирования такие варианты классификации малоэффективны. Структура классификатора денежных потоков, используемого в системе платежного календаря, разработана для решения реальных задач планирования, стоящих перед большинством предприятий.

Классификатор, используемый в текущей версии системы, включает в себя следующие виды потоков:

Все виды перечисленных денежных потоков можно объединить по признаку преимущественной направленности движения средств внутри них на три основные группы:

  • потоки, формирующие поступление денежных средств, например, расчеты с покупателями;
  • потоки, формирующие расходование денежных средств, например, расчеты с поставщиками;
  • двунаправленные потоки, например, расчеты по кредитам и займам.

Если рассматривать заложенные правила классификации потоков по направлению движения средств внутри них с формальной точки зрения, то в чистом виде однонаправленных потоков не существует. Например, операция возврата денежных средств покупателю вызывает расходование средств внутри потока «Расчеты с покупателями». Однако с точки зрения практического планирования платежей и поступлений такая классификация является наиболее удобной, поскольку позволяет четко выделить наиболее приоритетные потоки для планирования как доходной, так и расходной частей платежного календаря.

Оперативное планирование движения денежных средств внутри каждого из потоков требует наличия определенного набора существенных данных. Например, для планирования потока «Расчеты с поставщиками» существенными данными являются: величина кредиторской задолженности и сроки её погашения (для договоров с отсрочкой платежа), заявки на платежи (счета на оплату) — по договорам, предусматривающим предварительную оплату.

Денежный поток «Расчеты с покупателями»

У большинства предприятий данный вид денежного потока является основным потоком, формирующим поступление денежных средств, поэтому планированию поступлений этого вида в системе «Платежный календарь» уделяется особое внимание. Правильно организованный процесс контроля за расчетами с покупателями должен отвечать нескольким простым требованиям:

  • При работе по договорам, предусматривающим отсрочку платежа, сумма запланированных на будущее поступлений от покупателя должна соответствовать величине текущей дебиторской задолженности по нему.
  • При работе по предоплате запланированные поступления должны соответствовать суммам выставленных счетов на предоплату.
  • Каждое запланированное поступление должно контролироваться сотрудниками, ответственными за работу с контрагентами. При этом процесс контроля должен быть ежедневным.
Читайте так же:  Взыскание дебиторской задолженности с юридических лиц

Основными данными для планирования этого потока являются: величина дебиторской задолженности, сумма выставленных счетов на предоплату. Более подробную информацию по планированию поступлений, относящихся к этому потоку, можно получить на странице, содержащей описание работы интерфейса «Планирование поступлений».

Денежный поток «Розничная выручка»

Процесс планирования поступлений денежных средств от розничной торговли обычно строится на основании данных запланированных объемов продаж. Основным аналитическим разрезом при планировании данного потока являются розничные точки, по которым и вводятся планы поступлений. Ввод запланированных поступлений удобно выполнять с помощью документа «Планирование регламентных поступлений денежных средств», в котором предусмотрена специальная закладка «Розничная выручка». На данной закладке помимо запланированных сумм выручки можно также настроить порядок инкассирования наличных денежных средств, что обеспечит автоматическое создание документов по планированию перемещения денежных средств из кассы на расчетный счет предприятия.

Денежный поток «Расчеты с поставщиками»

Денежный поток «Расчеты с поставщиками» объединяет в себе все выплаты безналичными и наличными денежными средствами, которые производятся в рамках договоров за полученные товары, материалы и услуги. Перечень показателей, используемых при планировании выплат поставщикам, включает в себя следующие данные:

  • Информация о текущей кредиторской задолженности — источником информации служат данные информационной базы программы 1С: Бухгалтерия 8, а точнее — информация о кредиторской задолженности по следующим бухгалтерским счетам: счет 60 — «Расчеты с поставщиками», счет 76 — «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты с прочими поставщиками»;
  • Данные об утвержденных заявках на платежи — источником информации о существующих в системе заявках является подсистема «Управление заявками на платежи», входящая в состав программы «Управление финансами».

Денежный поток «Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами»

Данный поток объединяет в себе выплаты, связанные с уплатой налогов и сборов, а также различные виды выплат во внебюджетные фонды: пенсионный фонд, фонд социального страхования и т.п. При планировании платежей данного потока используется информация о текущей кредиторской задолженности на счетах 68 и 69. Данный вид платежей удобно планировать с помощью документа «Планирование регламентных платежей», в котором предусмотрена специальная закладка «Налоги».

Денежный поток «Расчеты с сотрудниками»

Денежный поток по расчетам с сотрудниками объединяет в себе информацию о запланированных и фактически произведенных выплатах заработной платы сотрудникам, а также данные, отражающие расчеты с сотрудниками по прочим операциям: выданным займам, предоставленным ссудам и т.п., за исключением расчетов по подотчетным суммам, для которых с системе платежного календаря предусмотрен отдельный денежный поток.

Денежный поток «Расчеты с подотчетными лицами»

Поток «Расчеты с подотчетными лицами» включает в себя операции, отражающие движение средств по выдаче подотчетных сумм сотрудникам предприятия и операции их возврата. Рассматриваемый вид операций особенно актуален для предприятий, сотрудники которых работают вахтовым методом или имеют значительное количество командировок. Планирование операций, входящих в этот денежный поток, может осуществляться как в целом, так и в разрезе подотчетных лиц.

Денежный поток «Расчеты по кредитам и займам»

Денежный поток, формируемый по операциям с кредитами и займами, позволяет сгруппировать операции по получению и погашению кредитов и процентов по ним. Являясь типичным двунаправленным потоком, т.е. потоком, в рамках которого в равной мере присутствуют как операции расходования, так и поступления денежных средств, он может быть представлен как в интерфейсе «Планирование поступления денежных средств», так и интерфейсе «Планирование платежей», в котором предусмотрен вывод информации о текущей кредиторской задолженности. Основным источником данных для планирования данного вида потока являются договора кредитования и графики поступлений (выплат) по ним. Дополнительной контрольной точной является информация о наличии кредиторской задолженности на следующих счетах бухгалтерского учета: 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Денежный поток «Операции по покупке и продаже валюты»

Операции по покупке и продаже валюты сгруппированы в отдельный денежный поток, который позволяет выделить их в укрупненную и самостоятельную группу, что в свою очередь значительно повышает удобство работы с системой.

Денежный поток «Внутрифирменные операции»

Данный вид денежного потока объединяет в себе операции по перемещению средств внутри организации и включает в себя следующие виды операций: перечисление средств с одного расчетного счета предприятия на другой, операции по снятию наличных с расчетного счета в кассу и взносы наличных на расчетный счет, а также операции инкассирования денежных средств.

70.Денежные потоки организации: понятие, виды и методы формирования денежных потоков.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.

Читайте так же:  Предельная величина базы в фсс

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков осуществляют по следующим основным признакам:

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денежных потоков:

денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи;

денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

[1]

Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода;

Видео (кликните для воспроизведения).

дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.

Источники


  1. Юзефович, Р.М. Санкт-Петербург — автомобилисту. Справочник; СПб: Кронверк-Принт, 2012. — 922 c.

  2. CD-ROM. Юридические науки. Диск 2. Шпаргалки для студентов. — Москва: РГГУ, 2013. — 418 c.

  3. Делия, В. П. История и методология науки производства / В.П. Делия, Л.Д. Гагут, Ю.А. Гнидина. — М.: Де-По, 2013. — 304 c.
  4. Институт истории естествознания и техники им. С. И. Вавилова. Годичная научная конференция. Том 2. История химико-биологических наук. История наук о земле. Проблемы экологии. История техники и технических наук. — М.: Ленанд, 2013. — 440 c.
  5. Экзамен на звание адвоката. Учебно-практическое пособие; Юрайт — М., 2014. — 255 c.
Виды денежных потоков
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here