Рентабельность активов

Важный материал на тему: "Рентабельность активов" с профессиональной точки зрения. Если возникнут вопросы, вы всегда их можете задать дежурному юристу.

Коэффициент рентабельности активов: учет всех факторов роста и упадка компании в современных условиях

Каждое предприятие заинтересовано в стабильной полноценной работе, получении высоких прибылей, развитии материально-технической базы и уровня квалификации персонала. Все это требует вложений, рачительного отношения к каждой копейке. Подкрепить перспективное планирование помогут математические формулы расчета экономической выгоды, которые дают параллельную оценку профессионализма управляющих кадров.

Показатели продуктивности компании

Как финансовая оценка коэффициент рентабельности активов или ROA (англ. аббревиатура ReturnOnAssets) показывает эффективность менеджмента для получения максимальной отдачи от использования всех источников экономической выгоды предприятия. Структура капитала (отношение заемных средств к собственным) и ее влияние на чистый доход при этом не учитывается.

Какие цифры берут в расчет?

  1. Чистая прибыль —остаток средств после уплаты налогов, обязательных сборов, бюджетных отчислений. Эта сумма может резервироваться, направляться в оборотные средства или инвестироваться в развитие производства.
  2. Налоговая ставка вычисляется как относительная величина от стоимости объекта собственности.

Важно: налоги в денежной форме принято отображать в процентах.

«Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о налоговой нагрузке организации.

  • Процентные платежи – это регулярный расход, который несет предприятие, пользующееся заимствованными средствами.
  • Платежки = (кредитная сумма * процентная ставка по кредиту (1 + процентная ставка по кредиту) количество выплат): ((1+ процентная ставка по кредиту) количество выплат – 1)

    Чтобы вычислить значение процентной ставки по кредиту, нужно знать количество выплат за год согласно договорных обязательств (ежемесячных. ежеквартальных и др.).

    Например, под 16% годовых процентная ставка рассчитывается так:

    16 / (12 * 100) = 0.13333

    Расчет коэффициента рентабельности активов

    Подробная формула выглядит так:

    ROA = ((Чистая прибыль + процентные платежи) * (1- налоговая ставка) / (активы предприятия)) * 100%

    Активы предприятия в знаменателе — это все денежные средства, включая дебиторские задолженности и депозиты (ликвидные источники), а также сырье, материалы, здания и сооружения (менее ликвидные) и др.

    Рост экономического результата на единицу вложенных средств прямо пропорционально зависит от налоговой составляющей и заемных ресурсов.

    Нормальное значение рентабельности

    Чем выше капитальные вложения и капиталообразующие инвестиции предприятия, тем ниже показатель коэффициента ROA, отражающего денежный поток.

    К примеру, строительная отрасль, энергетика, транспорт постоянно требуют введения новых мощностей, обновления материально-технической базы, как обязательного условия их выживания при ограниченных источниках финансирования. ROA обратно пропорционален высоким затратам, его значение понижается.

    Фирмы, крупные компании, охватывающие рынок сферы услуг, не нуждаются в базовой реконструкции, техническом перевооружении предприятия и защите окружающей среды от итогов своей деятельности. Их коэффициент рентабельности намного превышает производственный сектор.

    Деятельность предприятия убыточна, если данный параметр меньше нуля. Необходим тщательный анализ показателей.

    Коэффициент рентабельности активов: пример расчета

    ООО «ГРАН»производит товары бытовой химии. Необходимо рассчитать рентабельность за 2013, 2014 и 2015 годы.

    Из «Отчета о прибылях и убытках» берем значения чистой прибыли/убытка по каждому году.

    2013 г. — 934 766 р.
    2014 г. — 345 870 р.
    2015г. — 222 786 р.

    Из «Бухгалтерского баланса», включающего оборотные и внеоборотные позиции активов, понадобится итоговая строка:

    2013г. — 10 234 766 р.
    2014 г. — 15 345 870 р.
    2015г. — 18 222 786 р.

    Расчет по годам

    1. 2013г. — (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
    2. 2014 г. — (345870 / 15345870) * 100 = 2.25%
    3. 2015г. — (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%

    Вывод: активные накопления растут, а прибыль стабильно уменьшается. Данное предприятие нуждается в пересмотре финансовой политики, повышении качества управления и распределения денежных потоков, поиске рынков сбыта своей продукции.

    Математические формулы и условные числовые компоненты помогают оперативно разобраться в финансовом состоянии субъекта экономической деятельности. Они ценны для руководителей, владельцев фирм, лиц, заинтересованных в реальном положении вещей.

    Компания может полноценно развиваться только при условии разумного налогообложения, вероятности получения высокой прибыли как результата покупательной способности населения, изыскания собственных резервов оборотных денежных ресурсов без их заимствования с высокой процентной ставкой, ухода от финансовой зависимости.

    Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

    Порядок и формула расчета рентабельности активов предприятия

    Оценка хозяйственной и финансовой деятельности предприятия производится, в первую очередь, на основе прибыли, выручки и объемов продаж. Данные показатели выражены в единицах, их называют абсолютными. Но для адекватной оценки положения компании в отрасли и сравнения ее бизнеса с конкурентами, их недостаточно.

    По этой причине прибегают к относительным показателям, выраженным в процентах – рентабельности (предприятия, продукции, активов), ликвидности, финансовой устойчивости.
    Они позволяют более широко оценить картину бизнеса.

    Что означает показатель рентабельности активов

    Похожий показатель – рентабельность собственного капитала – более важен при оценке деятельности компании инвесторами. Он учитывает только собственные активы компании.

    Тогда как рассматриваемый показатель рентабельности активов включает в расчет все активы компании и оценивает в общем качество управления ими без анализа структуры капитала. Он демонстрирует эффективность работы менеджмента предприятия.

    Еще данный показатель называют нормой прибыли.

    Читайте так же:  Временный перевод работника на другую должность

    Существует три варианта расчета – общий показатель рентабельности, оборотных и внеоборотных активов.

    Оборотные и внеоборотные активы

    Прежде чем перейти к рассмотрению методики подсчета, необходимо четко понимать типы активов, которые делятся на оборотные и внеоборотные.

    Оборотные активы – это ресурсы компании, которые будут полностью потреблены в процессе создания товара, и в полной мере перенесут свою стоимость на конечный продукт по завершении производственного цикла. Они необходимы для организации бесперебойной хозяйственной деятельности. Потребляются однократно и полностью.

    Примером оборотных активов компании служат такие их виды, как сырье и полуфабрикаты, денежные средства, запасы готовой продукции на складе, финансовая задолженность третьих лиц перед предприятием (дебиторская задолженность).

    Внеоборотные активы еще называют основными средствами. Они непосредственно не участвуют и не потребляются в производстве, но обеспечивают его функционирование.

    Здания и сооружения – неактивная часть. Они остаются в неизменном виде годами и максимум требуют ремонта (реже – реконструкции).

    Машины и оборудование, а также инженерные технологии и принадлежности являются активной частью, непосредственно участвующей в производственной деятельности, при этом сохраняя свойства и внешний вид. Это отличает их от полностью потребляемых в производственном цикле оборотных активов. Данный подтип основных средств обычно чаще требует модернизации и реконструкции, чем, например, здание цеха.

    Патенты и иные продукты интеллектуальной деятельности тоже относят к основным средствам. А также многолетние зеленые насаждения и животные, долговременные капитальные вложения, знания и умения персонала, недостроенные сооружения.

    Данный вид активов периодически переоценивается для определения реальной стоимости с учетом износа. Данный износ еще называют амортизацией.

    Оборотные и внеоборотные активы отражаются в различных разделах бухгалтерского баланса. Внеоборотные в первом, оборотные – во втором.

    Рентабельность активов компании

    Формула расчета

    Разобравшись с классификацией активов двух типов, рассмотрим формулу для расчета рентабельности по обоим вариантам:

    Оборотных активов

    Чистой называют прибыль за вычетом налогов. Все показатели для расчетов берутся из соответствующих граф бухгалтерского баланса.

    Рассчитанное значение показывает, сколько прибыли приходится на денежную единицу, вложенную в оборотные активы. Один и самых важных показателей для оценки финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, поскольку именно оборотные фонды дают гарантию бесперебойной работы производства и оборота финансов.

    Рассчитывается в процентах (%) и оценивает эффективность применения оборотного капитала компанией. Чем он выше, тем более эффективно в этом направлении работает организация.

    Для покорения новых рынков сбыта и расширения производства необходимо разумное управление оборотным капиталом и рациональное его использование. Данный показатель является незаменимым помощником менеджменту в достижении данной цели.

    Внеоборотные активы

    По аналогии, коэффициент показывает, насколько результативно используются внеоборотные активы.

    Вычисление по балансу

    Для осуществления расчетов необходимы бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за аналогичный период.

    Подставив в формулу коды строк отчетностей, получим:

    1. Рентабельность активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1600 Бухгалтерского баланса.
    2. Рентабельность оборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1200 Бухгалтерского баланса.
    3. Рентабельность внеоборотных активов = строка 2400 Отчета о прибылях и убытках / строка 1100 Бухгалтерского баланса.

    О данном показателе и порядке его расчета смотрите в следующем видеосюжете:

    Анализ показателей

    Коэффициент рентабельности – очень важный индикатор положения дел в компании, по сути, – рентабельность инвестиций.

    Результат расчетов должен быть положительным. При отрицательном результате есть повод насторожиться, компания работает себе в убыток.

    При этом минимально допустимое значение показателя для каждого предприятия индивидуально и решение о его установлении должно приниматься менеджментом компании после анализа конкурентного рынка и отрасли в целом.

    Нелогично сравнивать по уровню рентабельности компании разных отраслей и сфер деятельности. Их показатели не подлежат адекватной оценке ввиду специфики бизнеса и значительного изменения среднего показателя рентабельности активов в зависимости от отрасли.

    Например, в зависимости от вида хозяйственной деятельности, средние нормы рентабельности активов:

    • Финансовый сектор – 11%.
    • Производственная компания – 15-19%.
    • Торговое предприятие – 16-39%.

    Максимальный показатель из приведенных выше отраслей будет у торговой компании (по причине небольшого размера показателя внеоборотных активов). Производственное предприятие, напротив, имеет большой размер активов данного вида, поэтому средняя рентабельность активов у него ниже. В сфере финансов высокая конкуренция и, соответственно, наименьшее значение показателя.

    Совершенно разные по масштабу предприятия также неправильно сравнивать между собой по показателю рентабельности активов. Крупный завод хорошо себя чувствует при 2%, а малый бизнес той же сферы рискует стать банкротом при 12%.

    Ввиду сложности сравнения по данному показателю, вывод таков: снижение показателя у предприятия от года к году – плохо, рост – хорошо. Ниже, чем по отрасли в целом – плохо, выше – хорошо.

    Если показатель ухудшается из-за снижения чистой прибыли, очевидно, компания прикладывает недостаточно трудов, чтобы заработать больше.

    Иная причина – повышение затрат на производство и продажу продукта (причина может скрываться даже в нерациональном использовании газа, электроэнергии и водных ресурсов).

    Проблемными точками могут быть слишком большие объемы нереализованного конечного продукта на складах, резкий рост дебиторской задолженности и многое другое.

    Исходя из изложенного выше, однозначного рецепта повышения рентабельности, а, значит, прибыльности, нет и быть не может! Каждая выявленная ситуация требует реализации своего комплекса мероприятий.

    Но однозначный вывод такой – все мероприятия по прогнозированию, бюджетированию и планированию должны иметь одну цель – максимизацию прибыли! Руководство постоянно должно находиться в поисках новых решений по увеличению доходов, поскольку меры, дающие эффект в настоящее время, рано или поздно себя исчерпают.

    Читайте так же:  Проводки при лизинге автомобиля у лизингополучателя

    Рассчитываем рентабельность активов правильно

    Рассчитываем рентабельность активов правильно

    • 06.07.2018  
    • Бизнес   
    • Бухгалтерия   

    Основные понятия

    Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).

    Рентабельность актива – это его способность приносить прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не приносящего прибыль имущества лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т.п.

    С помощью данного показателя можно также определить, насколько эффективны были те или иные изменения, развивается ли бизнес или идёт к упадку. Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.

    Расчёт коэффициента рентабельности активов

    Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:

    Где Р – коэффициент рентабельности;

    П – чистая прибыль компании;

    А – стоимость активов.

    Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значения общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены активов начала периода и конца. Это сделает получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим значением.

    Информация о чистой прибыли содержится в строке 2400. Общая стоимость активов – строка 1600.

    ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год, чтобы следить за своим развитием. Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:

    Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%

    Как использовать показатель при анализе

    В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% — это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель. Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.

    Но это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешним. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определённым выводам.

    Если коэффициент стал выше по сравнению с прошлым отчётным периодом, это означает, что либо прибыль предприятия возросла, с чем может быть связано увеличение оборачиваемости активов (оборачиваемость – ресурсоотдача, показывает, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.

    Если наблюдается снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.

    Естественно, рост рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.

    Для наглядности изобразим все перечисленные выводы на схеме:

    Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.

    ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.

    За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:

    1,3% 1%, следовательно, дела компании ухудшились, и нужно найти причину этому снижению.

    Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Если было обнаружено снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно ли избавиться от того, что не приносит прибыль, или заставить актив приносить доходы. Желательно, чтобы данный анализ проводили профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и произвести минимальную оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность самостоятельно контролировать развитие бизнеса.

    Рентабельность активов (Return on assets)

    Определение

    Рентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.

    Расчет (формула)

    Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

    Читайте так же:  Счет 57 в бухгалтерском учете

    Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

    Видео (кликните для воспроизведения).

    В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как «сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации».

    Для более точных расчетов в качестве показателя «Активы» берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение – активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.

    Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», активы – по данным Баланса.

    Если расчет производят не за год, а за другой период, то для получения результата в сопоставимом с годовым виде используется формула (в частности, в программе «Ваш финансовый аналитик»):

    Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2)

    Нормальное значение

    Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

    О рентабельности активов на английском языке читайте в статье » Return On Assets».

    Рентабельность активов

    РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — Показатель, характеризующий эффективность использования всех активов предприятия. Рентабельность активов частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

    рентабельность активов — Показатель, характеризующий эффективность использования всего имущества компании. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов. [http://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html] рентабельность активов Один из… … Справочник технического переводчика

    Рентабельность активов — (return on assets) один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли (валовой или чистой) к средней стоимости активов предприятий (средняя стоимость рассчитывается по итогу актива балансов на начало и … Экономико-математический словарь

    Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Источник:… … Официальная терминология

    Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Постановление… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

    РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятий. Исчисляется по формуле: Ра. П / А , где Ра – рентабельность активов; П – прибыль; А – средняя стоимость… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

    РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — (return on a et , ROA ) показатель оценки рентабельности инвестированных активов. Рассчитывается в двух вариантах: а) как отношение чистой прибыли к сумме активов; б) как отношение чистой прибыли, получаемой держателями акций компании, к сумме… … Внешнеэкономический толковый словарь

    Рентабельность активов и капитала — Для того чтобы оценить эффективность деятельности банка, используют различные показатели, в частности рентабельность активов и рентабельность капитала. Коэффициент рентабельности капитала рассчитывается по следующей формуле: ROE (return on… … Банковская энциклопедия

    Рентабельность активов полная — полная рентабельность активов отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов. Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов)… … Официальная терминология

    Рентабельность активов чистая — чистая рентабельность активов отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов;. Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК… … Официальная терминология

    [1]

    Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

    Определение

    Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

    Расчет (формула)

    Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

    Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

    Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

    Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

    Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

    Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

    Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

    Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

    Читайте так же:  Субсчета 90 счета

    Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

    Нормальное значение

    По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

    Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

    Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

    О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

    Рентабельность активов: формула

    Методы анализа

    Анализировать показатели можно:

    • на основании баланса и на основании отчета о финансовых результатах (ОФР);
    • по вертикали отчетов, определяя структуру финпоказателей и выявляя характер влияния каждой строки отчетности на результат в целом;
    • по горизонтали, путем сравнения каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и установления динамики;
    • с помощью коэффициентов.

    [2]

    Остановимся подробнее на последнем способе анализа. Рассмотрим коэффициент рентабельности активов и как ее рассчитать.

    Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации и источников его формирования. Это понятие отождествляют с понятиями эффективности, прибыльности, доходности организации в целом или предпринимательской деятельности. Она может быть рассчитана несколькими способами.

    Способы расчета рентабельности

    Рентабельность совокупных активов показывает, сколько копеек прибыли приносит организации каждый рубль, вложенный в ее имущество (оборотные и внеоборотные фонды), ROA. Рассчитывается рентабельность активов (формула) по балансу и ОФР так:

    Рентабельность активов чистая рассчитывается так:

    Рентабельность источников формирования имущества организации:

    Как характеристика экономическая рентабельность активов показывает эффективность деятельности организации. Нормальные значения коэффициентов должны находиться в диапазоне больше 0. Если рассчитанные коэффициенты равны 0 или отрицательные, значит предприятие работает в убыток, и необходимо принимать меры по его финансовому выздоровлению.

    Рентабельность ЧА, RONA показывает, какое количество прибыли получает фирма за каждую инвестированную в деятельность компании единицу. Расчет производится на основании двух показателей:

    • строка 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)»;
    • ЧА по балансу (строка 1600 – строка 1400 – строка 1500).

    Примеры расчета

    Судя по отчетности ООО «РАЗИМУС», рентабельность:

    • совокупных активов равна 8964 / 56 544 × 100 % = 15,85 %;
    • активов чистая составляет 7143 / 56 544 × 100 % = 12,33 %;
    • источников формирования имущества — 8964 / 25 280 × 100 % = 35,46 %;
    • ЧА будет равна 7143 / (56 544 – 11 991 – 19 273) × 100 % = 28,25 %.

    Кроме характеристики финансового положения компании и эффективности ее вложений, рентабельность влияет на интерес к вашей фирме со стороны налоговых органов. Так, низкий показатель может послужить причиной для включения компании в план выездных проверок (п. 11 разд. 4 Концепции планирования ВНП). Для налоговых органов показатель будет низким, если он на 10 % и более меньше аналогичного показателя по отрасли или для вида деятельности компании. Это как раз и послужит поводом для проверки.

    Таким образом, рассчитав рентабельность, можно самостоятельно оценить, попадаете ли вы под выездную проверку или нет. Среднеотраслевые значения показателей ежегодно изменяются и размещаются на сайте ФНС России до 5 мая.

    Финансовые коэффициенты

    Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

    Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

    Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .


    Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

    Коэффициенты рентабельности

    Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

    Коэффициенты оборачиваемости

    Коэффициенты рыночной устойчивости

    Коэффициенты финансовой устойчивости

    Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

    Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

    Рентабельность активов (ROA): формула и пример расчёта

    Бухгалтерский баланс любой акционерной компании (да и вообще, любого коммерческого предприятия) состоит из двух основных граф: активов и пассивов. Всё то, что принято именовать активами компании, является не чем иным, как тем самым «рабочим инструментом» посредством которого, в конечном итоге, и зарабатываются деньги.

    [3]

    То есть, прибыль любой коммерческой организации зарабатывается с помощью использования её активов. И чем более грамотно, в данном случае используются активы, тем большую прибыль в итоге получает организация.

    А оценить эту самую грамотность использования активов, позволяет коэффициент рентабельности активов, о котором и пойдёт речь ниже.

    Итак, коэффициентом рентабельности активов (или просто – рентабельностью активов) предприятия принято называть отношение его чистой прибыли к средневзвешенной величине активов, показывающее насколько эффективно они (активы) используются.

    В английском языке данный показатель обозначается аббревиатурой ROA, от словосочетания return on assets, в переводе означающего – возврат активов. Такая формулировка позволяет дать ещё одно определение описываемому коэффициенту, а именно:

    Коэффициент рентабельности активов показывает, какая часть средств вложенных в активы компании, возвращается назад в виде выручки (чистой прибыли) от её работы.

    Рассчитывается данный показатель с помощью этой простой формулы:

    Читайте так же:  Входят ли внешние совместители в среднесписочную численность

    ROA = NetProfit / Average Assets, где

    NetProfit – чистая прибыль компании за год;

    Average Assets – средневзвешенная величина активов предприятия, в свою очередь рассчитываемая по формуле:

    Average Assets = (Assets1 + Assets2) / 2, где

    Assets1 – величина активов компании на начало года;

    Assets2 – величина активов компании на конец года.

    Впрочем, иногда рентабельность активов рассчитывают исходя не из чистой, а из операционной прибыли компании:

    ROA = OperatingProfit / Average Assets, где

    OperatingProfit – операционная прибыль компании за год.

    Давайте освежим в памяти такие понятия как чистая прибыль и операционная прибыль компании:

    Чистой прибылью принято называть ту часть прибыли компании, которая остаётся в её распоряжении после того как будут уплачены все налоги, сборы и прочие обязательные отчисления.

    Операционной прибылью называют то её значение, которое остаётся после вычета всех операционных расходов (арендной платы, страховых взносов, средств выделенных на исследования и новые разработки и т.п.) из валовой прибыли компании.

    Вышеприведённые формулы позволяют рассчитать значение коэффициента за год, однако иногда возникает необходимость в оценке показателя рентабельности активов за другой (отличный от календарного года) промежуток времени. В этом случае следует использовать следующие формулы:

    ROA = NetProfit х (n/365) / Average Assets, или

    ROA = OperatingProfit х (n/365) / Average Assets

    Где n – число дней в рассматриваемом периоде, а Average Assets вычисляется по той же формуле:

    Average Assets = (Assets1 + Assets2) / 2

    Только в данном случае Assets1 – величина активов компании на начало заданного периода, а Assets2 – величина активов компании на его конец.

    Пример расчёта

    Для закрепления изученного материала я предлагаю рассчитать рентабельность активов (коэффициент ROA) для одной из российских компаний, акции которой принято относить к разряду «голубых фишек».

    Давайте рассчитаем этот показатель для компании ОАО «Сургутнефтегаз» за 2017 год. Для этого нам потребуется консолидированный финансовый отчёт компании, который можно найти по адресу: https://www.surgutneftegas.ru/investors/reporting/godovaya-konsolidirovannaya-finansovaya-otchetnost/

    Данные об активах ищем в консолидированном отчёте о финансовом положении компании:

    Данные о величине чистой прибыли находятся в консолидированном отчёте о прибылях и убытках:

    Рассчитываем среднее значение величины активов:

    Average Assets = (4 239 690 000 000 + 3 921 585 000 000) / 2 = 4 080 637 500 000 рублей

    Далее считаем показатель рентабельности активов:

    ROA = 194 718 000 000 / 4 080 637 500 000 = 0.048 или 4.8%

    Анализируя данный показатель, всегда следует учитывать то, к какой сфере деятельности относится рассматриваемое предприятие. Дело в том, что для капиталоёмких отраслей (таких, например, как ресурсо- или энергодобывающая промышленность) значение этого коэффициента будет заведомо ниже, чем, например, для компаний деятельность которых сосредоточена вокруг сферы услуг или компаний занимающихся оптово-розничной торговлей.

    Поэтому оценивая ту или иную компанию посредством данного коэффициента, его (коэффициент) следует сравнивать лишь с аналогичными показателями компаний принадлежащих к той же самой сфере деятельности. Например, если речь идёт об оценке компании работающей в отрасли чёрной металлургии, то её показатель рентабельности активов следует сравнивать с ROA других предприятий из той же отрасли. Предпочтение следует отдавать той из компаний, показатель рентабельности активов которой выше.

    Кроме этого, данный показатель следует рассмотреть в динамике. А именно – исследовать то, насколько он вырос (или, наоборот, снизился) за исследуемый промежуток времени, относительно предыдущих периодов. Если коэффициент показывает уверенную динамику роста из года в год, то это говорит о том, что управление активами компании происходит на должном уровне. Ну а в том случае, если наблюдается его снижение, то у вас, как минимум, появляется повод насторожиться и провести дополнительное исследование на предмет причин этого снижения.

    Если снижение рентабельности активов происходит без видимых «уважительных» причин, то я бы настоятельно рекомендовал воздержаться от покупки акций такого предприятия.

    Видео (кликните для воспроизведения).

    Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

    Источники


    1. Бирюков, Б.М. Приватизация и деприватизация жилья: вопросы правового регулирования; М.: Ось-89, 2011. — 208 c.

    2. Малько, Александр Васильевич Теория государства и права в вопросах и ответах. Учебно-методическое пособие / Малько Александр Васильевич. — М.: Дело, 2016. — 445 c.

    3. Все о пожарной безопасности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. — М.: Альфа-пресс, 2013. — 480 c.
    4. Зайцев, Р. В. Признание и приведение в исполнение в России иностранных судебных актов / Р.В. Зайцев. — М.: Wolters Kluwer, 2013. — 208 c.
    5. Евецкий, А.А. О юридических лицах / А.А. Евецкий. — М.: ООО PDF паблик, 2009. — 879 c.
    Рентабельность активов
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here