Коэффициент соотношения заемных и собственных средств формула

Важный материал на тему: "Коэффициент соотношения заемных и собственных средств формула" с профессиональной точки зрения. Если возникнут вопросы, вы всегда их можете задать дежурному юристу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы — Резервы предстоящих расходов — Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

  • Показатель финансовой зависимости;
  • Показатель концентрации собственного капитала;
  • Показатель соотношения собственных и заемных средств;
  • Показатель маневренности собственного капитала;
  • Показатель структуры долгосрочных вложений;
  • Показатель концентрации заемного капитала;
  • Показатель структуры заемного капитала;
  • Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Читайте так же:  Условный доход и расход по налогу на прибыль

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Понятие коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает структуру капитала, давая общую его характеристику, включая финансовое состояние.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств представляет собой соотношение заемного (привлекаемого) капитала и собственного капитала. Показатель соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по данным из формы № 1 (бухгалтерского баланса).

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средствдостаточно простая. Ее можно рассчитать отношениемсовокупности долгов по заемным средствам, не зависимо от сроков их погашения, к сумме собственного капитала.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств в общем виде выглядит следующим образом:

K = ЗК / СК

Здесь К – коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

ЗК – сумма заемного капитала,

СК – сумма собственного капитала.

Второй вариант формулы:

К = (ДЗ + КЗ) / СК

Здесь ДЗ – сумма долгосрочной задолженности,

КЗ – сумма краткосрочной задолженности.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств по бухгалтерскому балансу

Для вычисления соотношения между собственными и заемными средствами требуются данные бухгалтерского баланса, при этом формула принимает следующий вид:

К = (строка 1410 + строка 1510) / строка 1300

Здесь К – коэффициент соотношения собственных и заемных средств,

Строка 1410 – сумма долгосрочных финансовых обязательств (берется из бухгалтерского баланса),

Строка 1510 – сумма краткосрочных финансовых обязательств (бухгалтерского баланса),

Строка 1300 – сумма собственного капитала.

Что показывает формула

Формула коэффициента соотношения заемного и собственного капитала должна показать оптимальное соотношения заемных и собственных средств. Существует несколько значений коэффициента:

  • Коэффициент больше единицы, что говорит о том, что заемный капитал больше, чем собственный (появляется риск банкротства в некоторых случаях);
  • Коэффициент в диапазоне 0,7 – 1 показывает неустойчивое положение копании, при котором появляются признаки ее неплатежеспособности;
  • Коэффициент в диапазоне от 0,5 до 0,7 считается оптимальным, предприятие с таким коэффициентом устойчиво в финансовом отношении и функционирует в нормальном режиме;
  • Коэффициент менее 0,5 отражает устойчивое состояние работы компании, тем не менее, говоря о ее неэффективной работе.

Одно только соотношение заемных и собственных средств не может дать полной картины хозяйственной деятельности предприятия. Для более точной оценки необходим анализ и других коэффициентов деятельности компании.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Расчет коэффициента соотношения заемного и собственного капитала проводят в тех случаях, когда необходимо быстрое получение ориентировочных данных о финансовой ситуации на предприятии. Этот показатель может дать общее представление о тех пропорциях, которые составляет заемный и собственный капитал.

Если собственные средства будет преобладать, то это отражает хорошее финансовое положение, а увеличение заемных средств может говорить о вероятной финансовой неустойчивости.

Использование этого коэффициента важно тем людям, которые вкладывают в компанию собственные средства:

Примеры решения задач

Задание Определить показатель соотношения собственных и заемных средств предприятия N, если известны следующие данные:

Сумма краткосрочной задолженности – 15 159 рублей,

Сумма долгосрочной задолженности – 156 000 рублей,

Стоимость собственного капитала – 125 000 рублей.

Решение Для решения этой задачи нам понадобиться следующая формула:

K = ЗК / СК

К = (15 159 + 156 000) / 125 000 = 1,37

Вывод. Мы видим, что заемный капитал предприятия превышает собственный. Что является показателем его вероятного банкротства.

Ответ К = 1,37
Задание Рассчитать показатель соотношения собственных и оборотных средств предприятия, если есть следующие показатели бухгалтерского баланса за 2 года:

Строка 1410 (долгосрочные финансовые обязательства)

1 год – 120 000 рублей,

2 год – 111 000 рублей.

Строка 1510 (краткосрочные финансовые обязательства)

1 год – 15 000 рублей,

2 год – 9 000 рублей.

Строка 1300 (стоимость собственного капитала)

1 год – 280 000 рублей,

2 год – 210 000 рублей.

Решение Формула для решения задачи:

К = (строка 1410 + строка 1510) / строка 1300

К (1 год) = (120000 + 15000) / 280000 = 0,48

К (2 год) = (111000 + 9000) / 210000 = 0,57

Вывод. Мы видим, что показатель находится в норме за оба года и соотношение заемного и собственного капитала эффективно.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия! Формула. Норматив

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является одним из важнейших коэффициентов финансового анализа и показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации).

Чем больше у предприятия заемных средств в структуре, тем не устойчивее состояние предприятия.
Другое название данного коэффициента – коэффициент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и аналогичен коэффициенту концентрации собственного капитала. Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу — Форма №1.

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Заемный капитал предприятия / Собственный капитал предприятия

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (стр.590+стр.690) / стр.490

Читайте так же:  Как вернуть налог с покупки земли

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы — Резервы предстоящих расходов — Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Определение

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости,также отражающие пропорцию между собственными и заемными средствами организации. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Расчет (формула)

Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:

[3]

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал

И числитель, и знаменатель берутся из пассива бухгалтерского баланса организации. Обязательства включают в себя и долгосрочные, и краткосрочные обязательства (т.е. все, что остается от вычитания из сальдо баланса собственного капитала).

Нормальное значение

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).

[1]

Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.

Как и другие аналогичные коэффициенты, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости), нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, масштабов предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

О финансовом леверидже на английском языке читайте в статье » Debt-to-Equity Ratio».

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:

Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.

Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:

Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;

1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;

1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Читайте так же:  Перечень документов для устройства на работу

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

Коэффициент маневренности собственного капитала (формула)

Коэффициент маневренности собственного капитала — один из ключевых показателей эффективности бизнеса. С помощью какой формулы его можно рассчитать?

Сущность коэффициента маневренности

Коэффициент маневренности собственного капитала — индикатор, отражающий, по сути, степень ликвидности (способности трансформироваться в какие-либо иные активы) финансовых средств, принадлежащих организации.

Хорошим считается коэффициент маневренности собственного капитала в значении выше, чем 0,5, отличным — в значении от 0,7. Изучим, как вычисляется рассматриваемый показатель.

Как определить коэффициент маневренности собственного капитала по балансу (формула)?

Позволяющая вычислить коэффициент маневренности собственного капитала формула предполагает использование сведений из бухгалтерского баланса фирмы. Его структура, как известно, определена законодательно. Каждый из основных пунктов баланса имеет четырехзначный код. Для того чтобы вычислить наш коэффициент, понадобятся показатели, которые соответствуют кодам:

  • 1100 (суммарные показатели по разделу «Внеоборотные активы»);
  • 1200 (суммарные показатели по разделу «Оборотные активы»);
  • 1300 (суммарные показатели по разделу «Капитал и резервы»);
  • 1500 (суммарные показатели по разделу «Краткосрочные обязательства»).

Одна из распространенных формул для вычисления коэффициента маневренности собственного капитала предполагает применение следующего алгоритма:

1. Вычитаем из числа, соответствующего коду 1200, показатель по коду 1500.

2. Делим число, получившееся в п. 1, на показатель по коду 1300.

Таким образом, получаем следующую формулу коэффициента маневренности:

Видео (кликните для воспроизведения).

Км = (стр. 1200 – стр. 1500) / стр. 1300.

Коэффициент оборачиваемости по методу Госкомстата

Популярен также альтернативный метод вычисления рассматриваемого нами показателя. В чём его сущность?

Такой показатель, как коэффициент маневренности, может пониматься как отношение собственных оборотных средств фирмы к собственным средствам (или собственному капиталу — это одно и то же).

Подобного определения рассматриваемого нами термина придерживается Госкомстат РФ в Методологических рекомендациях по анализу коммерческой деятельности организаций, утвержденных 28.11.2002.

Собственные средства организации определяют как разницу между суммой, соответствующей коду 1300 бухбаланса, и показателем по коду 1100. В свою очередь собственный капитал — это сумма, соответствующая коду 1300.

1. Вычитаем из числа по коду 1300 то, что соответствует коду 1100.

2. Делим число, получившееся в п. 1, на показатель по коду 1300.

Госкомстат также рекомендует умножать получившийся результат на 100% — таким образом, коэффициент по версии российского ведомства оптимально фиксировать не в десятых долях, а в процентах.

В результате получаем следующую формулу коэффициента маневренности:

Км = ((стр. 1300 – стр. 1100) /стр. 1300) × 100%.

Об иных коэффициентах, значимых с точки зрения оценки финансовой устойчивости фирмы, читайте в статьях:

Финансовая отчетность и финансовые коэффициенты

В активе выделяют следующие группы:

А1– наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 1240 и 1250);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, строка 1230);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 1210, 1220, 1260);

А4– трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 1100).

В пассиве выделяют:

П1– наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 1520);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 1500 – за вычетом строки 1520);

П3–долгосрочные обязательства, строка 1400;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 1300).

Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

.

.

.

.

Коэффициент концентрации собственного капитала и привлеченного соответствует нормативу рассчитывается по следующему принципу:

где стр.1300, стр.1700 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывался по следующей формуле:

где стр.1300, стр.1100, — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Коэффициент концентрации привлечённого капитала:

Коэффициенты абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент относительной ликвидности (общей платежеспособности):

,

где А1 – денежные средства +краткосрочные финансовые вложения

А2 – краткосрочная дебиторская задолженность,

А3 – запасы + НДС по приобретённым ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие активы, не вошедшие в предыдущие разделы,

П1 – кредиторская задолженность,

П2 – краткосрочные заёмные средства + задолженность учредителям +

+ прочие краткосрочные обязательства,

П3 – долгосрочные кредиты и займы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности:

Рентабельность продукции (продаж)рассчитывается следующим образом:

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов:

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 9648 —

| 7592 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Читайте так же:  Автобиография приложение 3 к инструкции (бланк)

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Описание показателя и его нормативное значение

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

Коэффициент финансового левериджа

Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Отношение собственного капитала к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

Коэффициент покрытия инвестиций

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Коэффициент мобильности имущества

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio)

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.

Отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Чистые активы

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Коэффициент маневренности (формула по балансу)

Коэффициент маневренности позволяет определить зависимость фирмы от заемных средств и оценить ее потенциальную платежеспособность и финансовую устойчивость. Вычисляется он с использованием строк бухгалтерского баланса. Рассмотрим, как именно, в нашей статье.

Коэффициент маневренности — что это?

Данный коэффициент является одним из показателей финансово-хозяйственной эффективности предприятия, поскольку отражает, насколько независимой с точки зрения наличия собственных оборотных средств является фирма. Обладание значимыми объемами собственных оборотных средств — одно из ключевых условий развития бизнеса, поскольку данные ресурсы часто выступают основным источником инвестиций в расширение и модернизацию производства.

[2]

Исчисляется он довольно просто: необходимо разделить сумму собственных оборотных средств фирмы на показатель, соответствующий объему собственного капитала.

Что показывает коэффициент маневренности

Данный коэффициент дает возможность судить:

  • во-первых, о том, какая часть собственных средств фирмы находится в обороте;
  • во-вторых, насколько компания финансово независима.

Как оценить эффективность бизнес-модели компании исходя из значения коэффициента:

  • Если коэффициент маневренности ниже 0,3, это может свидетельствовать о серьезных проблемах в развитии фирмы, высоком уровне ее зависимости от заемных средств, и, скорее всего, низкой платежеспособности. Не исключено, что в такой ситуации кредиторы будут отказывать ей в предоставлении значительных заемных сумм, а инвесторы — подвергать сомнению перспективы вложений в данный бизнес.
  • Если коэффициент маневренности находится в интервале между 0,3 и 0,6, это значение можно считать вполне оптимальным.
  • Если коэффициент маневренности превышает 0,6, то его интерпретация будет зависеть от структуры текущих займов, а также степени ликвидности собственных оборотных средств фирмы.
Читайте так же:  18210202103081013160 кбк расшифровка - какой налог

Если взятые компанией кредиты преимущественно долгосрочные (от 1 года и более), то коэффициент, превышающий 0,6, может свидетельствовать о сильной зависимости фирмы от займов, так как в этом случае значительная часть прибыли на протяжении долгого времени может уходить на компенсацию процентов. Следовательно, инвестиции в расширение и модернизацию производства могут быть затруднены.

Но если кредиты преимущественно краткосрочные (в пределах 1 года), то при коэффициенте маневренности выше 0,6 фирму можно охарактеризовать как вполне независимую от займов и имеющую достаточное количество свободных средств для инвестирования в производство.

В свою очередь, высокий коэффициент маневренности при низкой ликвидности собственных оборотных средств фирмы будет считаться приемлемым только при условии значительного превышения значения 0,6. Если же он будет равен 0,6 либо немного больше, фирма может испытывать сложности со своевременной конвертацией собственных оборотных средств в инвестиционные средства, направленные на расширение или модернизацию производства.

Отраслевая интерпретации коэффициента

Практика показывает, что интерпретировать коэффициент маневренности следует не только исходя из его значения, но и в соотнесении с отраслевой спецификой бизнеса. Например, в промышленности, строительстве, торговле и иных областях, считающихся относительно низкорентабельными, оптимальным будет более высокое значение данного коэффициента, чем в IT-сфере, консалтинге, или индустрии красоты — видах деятельности, рассматриваемых как относительно высокорентабельные.

Интерпретация коэффициента маневренности в динамике

Часто отдельно взятый коэффициент, к примеру за месяц, может ничего не сказать о положении дел в бизнесе. Однако в годовой динамике он будет несравнимо больше информативен. Как интерпретировать изменение данного коэффициента в динамике?

Если в течение нескольких месяцев коэффициент маневренности растет, это может свидетельствовать о том, что:

  • фирма успешно рассчитывается с имеющимися долгами и не увеличивает собственную кредитную нагрузку;
  • фирма имеет ресурсы для оперативного расширения и модернизации производства;
  • у фирмы есть ресурсы для финансирования текущих операций в случае закрытия доступа к кредитным рынкам;
  • фирма может успешно диверсифицировать свою деятельность.

Если же коэффициент маневренности на протяжении значительного срока падает, это показывает, что:

  • увеличивается закредитованность компании либо общая платежная нагрузка (что говорит о том, что у данного бизнеса слишком низкая прибыльность либо не самое эффективное управление);
  • компания не может эффективно инвестировать в производство, равно как и диверсифицировать свою деятельность.

Аналогичные выводы позволяет сделать анализ динамики коэффициента маневренности, который на протяжении длительного периода остается низким — менее 0,3.

По какой формуле вычислить коэффициент маневренности

Есть несколько основных формул коэффициента маневренности, в которых используются данные из бухгалтерского баланса предприятия.

Рассмотрим самый простой вариант формулы коэффициента маневренности по балансу. Для того чтобы ею воспользоваться, понадобятся данные из строк 1100 и 1300 баланса.

Разница между значениями из строк 1300 и 1100 составляет величину собственных оборотных средств фирмы. Показатель из строки 1300 — это величина капитала компании.

Таким образом, 1-я формула коэффициента маневренности (КМ) будет выглядеть так:

КМ = (Стр. 1300 — Стр. 1100) / Стр. 1300.

В случае если в структуре пассивов фирмы есть значительные объемы долгосрочных обязательств, формула определения коэффициента маневренности по балансу будет дополнена показателями по строке 1400 бухгалтерского баланса. Их нужно будет суммировать с цифрой из строки 1300.

В итоге 2-я формула будет иметь следующий вид:

КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400) — Стр. 1100) / Стр. 1300.

Фирмам, имеющим значительный объем краткосрочных обязательств, рекомендуется подсчитывать коэффициент маневренности с помощью формулы, в которой величина собственных ОС определяется как разница между строками 1200 и 1500 баланса.

В результате получается 3-я формула определения показателя:

КМ = (Стр. 1200 — Стр. 1500) / Стр. 1300.

В анализе хоздеятельности распространена еще одна формула. В ней задействуются также показатели из строки 1530 бухгалтерского баланса. Выглядит она так:

КМ = ((Стр. 1300 + Стр. 1400 + Стр. 1530) — Стр. 1100) / (Стр. 1300 + Стр. 1530).

Коэффициент маневренности указывает на размер собственных оборотных средств фирмы, находящихся в движении, а в конечном итоге позволяет судить, насколько зависимо либо автономно предприятие от внешних займов. Если показатель менее 0,3, бизнес-модель фирмы можно охарактеризовать как не самую эффективную. Если он приближается к 0,6, это может свидетельствовать о высокой финансовой устойчивости компании.

Коэффициент маневренности желательно интерпретировать не только в чистом виде, но и с учетом отраслевой специфики бизнеса. Кроме того, он будет еще более информативен при наблюдении за ним в динамике.

Видео (кликните для воспроизведения).

Изучить специфику иных коэффициентов, используемых при анализе финансово-хозяйственной эффективности организации, вы можете в статьях:

Источники


  1. Очерки конституционной экономики. 10 декабря 2010 года. Госкорпорации — юридические лица публичного права. — М.: Юстицинформ, 2010. — 456 c.

  2. Годунов, Н. Мера ответственности / Н. Годунов. — М.: Юридическая литература, 2017. — 176 c.

  3. Новицкий, И.Б. Римское право; М.: Гуманитарное знание, 2011. — 245 c.
  4. Харин, Г. М. Краткий курс судебной медицины / Г.М. Харин. — М.: ГЭОТАР-Медиа, 2015. — 304 c.
  5. Штерн, С НАЛОГОВЫЕ АГЕНТЫ. Проблемы статуса и практики; Юркафе, 2012. — 112 c.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств формула
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here