Коэффициент использования активов

Важный материал на тему: "Коэффициент использования активов" с профессиональной точки зрения. Если возникнут вопросы, вы всегда их можете задать дежурному юристу.

Глава 2. Расчетная часть

1. Расчет стоимость активов предприятия как цик по балансовому методу

Оценка активов на основе фактической стоимости активов

ЧАф = ОСо + Нао + НК + НО + З + ФА — ФО , где

ЧАф —фактически отражаемая балансовая стоимость чистых активов предприятия;

ОСо — остаточная стоимость нематериальных активов, отражаемых балансом; НК — стоимость незавершенных капитальных вложений;

НО—стоимость оборудования, предназначенного к монтажу; З — запасы товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов, по фактически отражаемой остаточной стоимости;

ФА — финансовые активы;

ФО—финансовые обязательства всех видов;

Оценка активов по восстановительной стоимости активов

[2]

ЧАв = А ±

(переоценки) — ФО

ЧАв — чистые активы по восстановительной стоимости,

Σ переоценки- сумма переоценки активов.

Оценка активов по стоимости производственных активов участвующих в деятельности и приносящих прибыль компании.

ЧАП = А ±

(переоценки) — АН + АА – ФО, где

ЧАП — производственные чистые активы,

А — стоимость активов по балансу

Ан — непроизводственные активы

Аа — реальная стоимость арендуемых активов

ФО — финансовые обязательства

2. Расчет показателей оценки эффективности использования активов предприятия.

1) Рентабельность активов предприятия

R = чистая прибыль / активы предприятия

Коэффициент оборачиваемости активов

Коакт = Выручка от реализации продукции / средняя величина активов

А = (А н.г. + А к.г.) / 2

Продолжительность одного оборота активов

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Анализ показателей эффективности использования внеоборотного капитала

Анализ внеоборотных активов предусматривает расчет относительных коэффициентов на основе данных бухгалтерской отчетности. Они подразделяются на две группы:

коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала;

коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности.

Коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала

Коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала, эффективности использования внеоборотного капитала рассчитываются для всех видов внеоборотного капитала: нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные ценности. Рассмотрим методику построения аналитических таблиц и оценки данных коэффициентов на примере основных средств.

Движение и состояние основных средств организации характеризуют показатели, отраженные в ниже приведенной таблице.

Коэффициенты могут быть рассчитаны на начало и конец года. В этом случае возможна оценка изменения показателей движения и состояния внеоборотного капитала за отчетный год. Показатели движения и состояния целесообразно рассчитывать не только в целом по основному капиталу, но и в разрезе его основных видов. Необходимость такого анализа обусловлена управленческими целями и выработкой оптимальной политики управления процессом воспроизводства основного капитала.

Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности

Для полной характеристики использования внеоборотных активов применяют систему коэффициентов, включающую обобщающие и частные технико-экономические показатели. Результаты их анализа подтверждают эффективность использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

Коэффициент покрытия активов

Мы рассматривали в отдельной консультации понятие активов, обязательств и капитала. Данные объекты бухгалтерского учета являются основными для анализа состава и структуры бухгалтерского баланса, для исследования финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности. О коэффициенте покрытия активов расскажем в нашем материале.

Коэффициенты активов

При использовании данных о величине активов организации, могут быть рассчитаны разнообразные показатели. Для анализа платежеспособности организации рассчитывается, к примеру, коэффициент покрытия активов. Он характеризует способность организации расплатиться по своим обязательствам за счет активов, а также вероятность наступления банкротства. При этом в составе активов не учитываются нематериальные активы, а сама величина активов уменьшается на сумму краткосрочных обязательств.

Так, формула расчета коэффициента покрытия активов (КПА) может быть представлена в виде:

КПА = (А – НМА — ОК) / О,

где А – величина активов организации;

НМА – сумма нематериальных активов;

ОК – краткосрочные обязательства;

О – общая величина обязательств (краткосрочных и долгосрочных).

Нормальное значение коэффициента КПА считается равным 2 и более.

Коэффициент использования активов

Наряду с анализом состава и структуры активов и их соответствия величине обязательств, важное значение приобретает расчет показателей эффективности использования активов.

К ним относятся коэффициент оборачиваемости активов, а также рентабельности активов. Рентабельность активов показывает уровень доходности, который обеспечивает имеющаяся у организации величина активов. Рентабельность активов (РА) может определяться по итогам года как отношение чистой прибыли за год (ПГ) к среднегодовой сумме активов организации (АСГ):

Коэффициент использования активов

Управление финансовыми активами

Финансовые активы предприятия обладают наибольшей степенью ликвидности. Их величина, периодичность образования влияют на текущее состояние предприятия в целом. Эффективность использования активов нередко является залогом экономического развития организации.

К финансовым активам организации относятся не только денежные средства на банковских счетах и в кассе. В этот список включают и иные ценные бумаги, а также право на долевое участие в иных компаниях. Нередко сюда относят и имеющуюся дебиторскую задолженность.

Управление активами предприятия ― задача, которой руководство должно уделять достаточно внимания. Ведь для обеспечения текущей работы организации требуется периодически принимать решения о рациональном использовании имеющихся средств. То же относится и к финансовым ресурсам предприятия. Наличие большого объема свободных денежных средств повышает ликвидность компании, но в то же время снижает экономическую эффективность.

Политика управления активами ― совокупность управленческих решений, балансирующих между необходимостью иметь свободные денежные средства для погашения текущих обязательств и участия финансов в оборотах предприятия.

Способы управления финансовыми активами

Эффективное распоряжение высоколиквидными активами приносит организации дополнительный доход, обеспечивает финансовую устойчивость. Управление активами должно обеспечивать не только своевременное погашение имеющихся обязательств, но и предоставлять возможности для дальнейшего развития.

Читайте так же:  Личный кабинет самозанятого

Эффективность управления финансовыми активами обеспечивается за счет выполнения следующих действий:

1. Оптимизация денежных потоков. Достигается путем регулирования денежного оборота организации. Синхронизация поступлений финансовых средств и их расходования должна обеспечить потребность экономического субъекта в достаточном объеме денежных ресурсов. В ином случае могут возникнуть трудности с погашением текущих обязательств.

2. Формирование финансовых ресурсов в достаточном объеме должно отвечать потребностям экономического субъекта на любом этапе развития. Анализируются источники привлечения средств, определяется финансовый потенциал.

3. Максимальное получение прибыли при допустимом уровне экономических рисков.

4. Финансовое равновесие предприятия характеризуется оптимальными пропорциями активов и капитала.

Управление финансовыми активами во многом зависит от специфики организации. Рассматривается обеспеченность собственными оборотными средствами, выявляется степень необходимости привлечения заемного капитала. Для эффективного мониторинга финансового состояния компании необходимо выполнение нескольких условий:

  • наличие нормативной базы, в том числе и локальных правовых актов;
  • привлечение к работе специалистов (управляющий активами сотрудник должен обладать достаточной компетенцией);
  • документирование процесса управления.

Как увеличить актив баланса?

Увеличение стоимости активов может свидетельствовать не только об улучшении экономического состояния предприятия. Нередко проведение этих мер влияет на дальнейшую работу организации.

Актуальным вопросом для организаций является контролирование величины чистых активов (ЧА) в денежном выражении. Для расчета представленного показателя используются оборотные (в том числе и финансовые активы) и внеоборотные средства. Полученный результат, уменьшенный на краткосрочные и долгосрочные обязательства компании (не учитывая расходов будущих периодов) и представляет собой величину чистых активов.

Размер ЧА должен быть положительным. Кроме того, показатель должен превышать размер уставного капитала. В противном случае законодательство требует либо уменьшить сумму уставного капитала, либо рассмотреть вопрос о дальнейшей целесообразности функционирования предприятия.

Увеличение стоимости чистых активов достигается следующими способами:

1. Проводится переоценка основных средств. Путем независимой оценки стоимость объектов приближается к рыночной. Разница отражается на величине добавочного капитала. Дополнительные финансовые вложения при этом способе не требуются.

2. Вложения учредителей. Собственники компании вправе увеличить прочие доходы или размер добавочного капитала.

3. Увеличение уставного капитала или погашение задолженности учредителей по вкладам в УК организации. Рост уставного капитала сопровождается внесением изменений в учредительные документы. Осуществляется внесением денежных средств или иного имущества.

Финансовые активы организации характеризуются как высоколиквидные. Однако и они должны принимать активное участие в деятельности организации, так как сами по себе свободные денежные средства дополнительную прибыль не приносят. Развитие предприятию обеспечивает использование финансовых средств, но с учетом степени допустимого риска.

Лекция 2

Эффективность использования активов – важный показатель финансового здоровья компании. Именно он позволяет экономисту определить:

  • число циклов обращения продукции за определенный анализируемый период времени, т. е. какое количество реализованной продукции принес каждый рубль затрат;
  • скорость оборачиваемости капитала и превращение его в денежные средства;
  • уровень платежеспособности фирмы, т. е. возможности расплачиваться по принятым обязательствам.

Для получения этой информации используют коэффициенты оборачиваемости активов – общих либо в отдельности запасов, капитала, ОС, денежных ресурсов, обязательств. Оценивают они не общую прибыльность компании, а интенсивность производства и скорость обращения ресурсов.

Кроме аналитиков компании используют значение этого показателя инвесторы, поскольку всегда контролируют эффективность вложений.

Коэффициент использования активов

Формула вычислений коэффициента: отношение выручки от продаж к средней стоимости активов.

Кэиа = В/Са, где В – выручка, Са – средняя сумма активов, которая рассчитывается так:

Са = (Онг + Окг)/2, где Онг – остаток активов на начало года, Окг – остаток на конец года.

Данными для расчета служит бухгалтерский баланс компании и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах». Если использовать значения строк отчетов, формула будет выглядеть так:

Кэиа = строка 2110 формы № 2 / (строка баланса 1600 на начало года + строка 1600 на конец года)/2

[3]

Использование в формуле данных баланса по позициям – запасам, основным фондам, денежным средствам или дебиторской задолженности покажет скорость обращения в анализируемом периоде каждого из перечисленных ресурсов.

Дата добавления: 2018-02-28 ; просмотров: 211 ; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ

Коэффициенты внеоборотных активов

Важной составляющей имущества хозяйствующих субъектов являются внеоборотные активы. Руководство предприятия заинтересовано в увеличении эффективности использованиях этих активов. В связи с этим определенный интерес вызывают вопросы, как осуществлять расчет, анализ, оценку и как интерпретировать коэффициенты внеоборотных активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов

Коэффициент, характеризующий оборачиваемость внеоборотных активов, рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине валюты баланса по формуле:

K = Выручка от реализации продукции (работ, услуг) / Показатель средней величины валюты баланса.

По бухгалтерской отчетности коэффициент рассчитывается по формуле:

k = стр. 2100 / [(стр. 1600 нач. года + стр. 1600 кон. года) / 2]

Полученный коэффициент характеризует отдачу от использования 1 рубля, вложенного в данные активы.

Приведем пример расчета этого коэффициента на основании исходных данных ООО «СтройМастер» на 31.12.2016 (таблица 1).

Таблица 1. Исходные данные для проведения расчетов коэффициентов

Показатель Строка в бухгалтерском балансе / отчет о финансовых результатах на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Выручка от реализации 2100 8902345 7235167 7122156 Внеоборотные активы 1100 149072 109672 102086 Оборотные активы 1200 313792 382141 223664 Валюта баланса 1600 462864 491813 327750 Капитал и резервы 1300 190758 155072 141466 Долгосрочные обязательства 1500 45678 40761 413566 Долгосрочные займы 1510 23085 21785 13452

Производится расчет коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 8902345 / [(462864 + 462864) / 2] = 8902345 / 462864 = 19,23;
  • на 31.12.2015: 7235167 / [(462864 + 491813) / 2] = 7235167 / 477338,5 = 15,15;
  • на 31.12.2016: 7122156 / [(491813 + 327750) / 2] = 7122156 / 409781,5 = 17,38.

Как видно из проведенных расчетов, наибольший коэффициент наблюдается на 31.12.2014 – 19,23; наименьший — на 31.12.2015 – 15,15.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе — сумма долгосрочных займов и собственного капитала, а в знаменателе – показатель внеоборотных активов. Сумма долгосрочных займов и собственного капитала составляет перманентный капитал, т. е. коэффициент рассчитывается как отношение перманентного капитала к внеоборотным активам.

Расчет производится по формуле:

где СК – собственный капитал;

ЗД – займы долгосрочные;

ВНА – внеоборотные активы.

Читайте так же:  Система «меркурий»

Получение значения коэффициента более 1 означает, что перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных займов) больше, чем показатель внеоборотных активов, и предприятие является в долгосрочной перспективе платежеспособным.

При оценке финансового положения полученный коэффициент интерпретируют следующим образом:

  • полученный коэффициент более 1 – финансовое положение хозяйствующего субъекта устойчивое;
  • полученный коэффициент менее 0,8 – финансовое положение хозяйствующего субъекта кризисное.

Производится расчет коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом по исходным данным:

  • на 31.12.2014: (190758 + 23085) / 149072 = 1,43;
  • на 31.12.2015: (155072 + 21785) / 109672 = 1,61;
  • на 31.12.2016: (141466 + 13452) / 102086 = 1,51.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент более единицы, следовательно, исследуемое предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

Коэффициент постоянного внеоборотного актива

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе отражен показатель внеоборотных активов, а в знаменателе – собственный капитал предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 0,5 до 0,8, но его значение зависит от отраслевой принадлежности. Коэффициент используется при оценке финансового положения предприятия, свидетельствует об обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами.

Коэффициент можно рассчитать по показателям бухгалтерского баланса по формуле:

K = стр. 1100 / стр. 1300.

Рассчитывается коэффициент постоянного внеоборотного актива по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 149072 / 190758 = 0,78;
  • на 31.12.2015: 109672 / 155072 = 0,70;
  • на 31.12.2016: 102086 / 141466 = 0,72.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент находится в пределах нормативного значения (от 0,5 до 0,8), следовательно, внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)

Сущность относительных показателей деловой активности

Показатели деловой активности являются важными в рамках анализа финансово-экономического состояния.

Коэффициенты деловой активности также известны как коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности. Эта категория показателей предназначена для измерения того, насколько хорошо компания управляет различными аспектами своей деятельности, в частности, насколько эффективно она управляет различными своими активами.

Таким образом, коэффициенты деловой активности отвечают на вопрос — насколько эффективно используются активы компанией. Эти показатели отражают качество управления как оборотным капиталом, так и долгосрочными активами. Эффективность оказывает прямое влияние на ликвидность (способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства), так что некоторые коэффициенты деловой активности также полезны при оценке ликвидности.

Эта группа коэффициентов указывает на эффективность использования активов предприятия, последовательность политики управления производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д. Повышение интенсивности использования основных элементов активов является положительной тенденцией, ведь в таком случае высвобождается часть финансовых ресурсов.

Методика расчета показателей деловой активности

Оборачиваемость активов означает соотношение чистой выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия.

Видео (кликните для воспроизведения).

Фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости оборотных активов.

Связанные материалы

Период оборота оборотных средств рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула будет иметь следующий вид:

Период оборота оборотных средств (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости запасов определяется на основе сопоставления показателя себестоимости продукции и среднегодовой стоимости запасов.

Период одного оборота запасов рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборота запасов

Период одного оборота запасов (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой сумме дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость готовой продукции определяется как соотношение дохода к среднегодовой сумме готовой продукции.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость кредиторской задолженности

Производственный цикл равен периоду одного оборота запасов:

Период цикла (дней) = Период одного оборота запасов

Операционный цикл является суммой производственного цикла и периода погашения дебиторской задолженности:

Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности

Период финансового цикла является разницей операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности:

Период финансового цикла = Период операционного цикла — период погашения кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала соответственно — соотношение дохода к среднегодовой сумме собственного капитала.

Особенности расчета

Коэффициенты деловой активности, как правило, сочетают информацию о финансовых результатах в числителе с балансовыми статьями в знаменателе. Поскольку отчет о финансовых результатах измеряет, что произошло в течение периода, а в балансе показывается состояние только в конце периода, используются, как правило, средние данные баланса для обеспечения согласованности результатов анализа.

Например, для измерения эффективности управления запасами, себестоимость проданных товаров (из отчета о финансовых результатах) разделяется на среднюю стоимость запасов (из баланса). В случае расчета среднего значения используются, обычно, только две точки: на начало года и на конец года. Тем не менее, некоторые аналитики предпочитают больше данных для расчета средних значений, но их можно использовать только в случае наличия доступа к внутренней отчетности компании.

Такая практика актуальна тогда, когда бизнес носит сезонный характер. Если подготовлена полугодовая отчетность, то при расчете годовых значений можно использовать данные за три момента времени (на начало, середину и конец года). Если имеются ежеквартальные данные, то в среднем можно использовать данные за пять периодов (на начало года и на конец каждого квартального периода).

На конец периода сумма запасов на предприятии может как увеличиваться, так и уменьшаться. При использовании данных только на начало и на конец периода возможна проблема заниженного или завышенного значения показателя.

Поскольку себестоимость измеряет, в том числе, и стоимость запасов, которые были использованы, этот показатель измеряет, сколько раз в год все запасы условно оборачивались. (Говорят, что весь инвентарь условно оборачивался, потому что на практике компании, как правило, не продают весь свой запас.) Если, к примеру, себестоимость проданных товаров и услуг за последний год составила 120 млн руб., а средняя сумма запасов составила 10 млн руб., то коэффициент оборачиваемости запасов будет равен 12. Компания условно оборачивает весь свой инвентарь 12 раз в год (то есть, один раз в месяц). (Опять же, мы говорим «условно«, поскольку на практике компания, вероятно, сохраняет определенную часть запасов от одного месяца к другому.)

Читайте так же:  Бухгалтерская отчетность малого предприятия

Оборачиваемость затем может быть преобразована в дни одного оборота путем деления оборота запасов на число дней в отчетном периоде. В указанном примере один оборот запасов составит 30,42 (365/12), а это означает, что в среднем запасы компании были под рукой в течение приблизительно 30 дней, или, что то же самое, компания удерживает каждый из запасов, в среднем, около 30 дней в течение периода исследования.

Коэффициенты оборачиваемости могут быть вычислены для любого годового или промежуточного периода, но следует соблюдать осторожность при интерпретации и сравнении по периодам. Например, если в той же компании в следующем году себестоимость проданных товаров за первый квартал (90 дней) составила 35 млн руб., а средняя стоимость запасов 11 млн руб., оборачиваемость запасов составит 3,18.

Тем не менее, этот показатель составляет 3,18 оборота в квартал, которые непосредственно не сопоставимы с 12 разами в год в предыдущем году. В этом случае мы можем пересчитывать ежеквартальную скорость оборота запасов путем умножения квартального оборота на 4 (12 месяцев / 3-х месяцев; либо 4,06, используя 365 дней / 90 дней) для сравнения с годовой скорости оборота.

Таким образом, квартальный оборот инвентаризации эквивалентен 12,72 годового оборота запасов (или 12,91, если пересчитывать на год показатель, используя 90-дневный квартал и 365 дней в году). Для вычисления коэффициента с использованием квартальных данных, мы можем использовать квартальный показатель оборачиваемости и количество дней в квартале для числителя. Результат в таком случае составит около 28,3, с небольшими различиями в результате округления (90 / 3.18 = 28.30 и 365 / 12,91 = 28,27).

В некоторых случаях аналитику нужно узнать, сколько дней запасы находятся в предприятия с учетом данных на конец года, а не в среднем за год. В этом случае в расчете было бы целесообразно использовать запас в балансе на конец года. Если компания быстро растет или если расходы быстро растут, аналитики могут использования себестоимость проданных товаров только за четвертый квартал, так как себестоимость проданных товаров прежних кварталов может быть не актуальной.

Понимание результатов расчета показателей деловой активности

Оборачиваемость активов указывает на эффективность использования всех активов предприятия. Значение показателя означает сумму чистого дохода, который генерирует каждый рубль вложенных в предприятие средств. Однозначно положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в динамике.

Фондоотдача свидетельствует об эффективности использования основных средств. Показатель указывает на то, сколько услуг или товаров было предоставлено или изготовлено с привлечением каждого рубля основных средств. Нормативной тенденцией является также восходящая динамика показателя.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — этот показатель указывает на то, сколько оборотов совершили оборотные активы. Высокое значение показателя свидетельствует об интенсивной работе предприятия. Здесь также нормативной тенденцией является восходящая динамика показателя.

Период оборота оборотных средств — указывает на то, сколько длится один оборот оборотных средств. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости запасов указывает на эффективность текущей политики управления запасами. Высокая оборачиваемость свидетельствует о продуманности тактике формирования производственных запасов, запасов готовой продукции и т.д. Высокие показатели реализации товаров и услуг при быстрой оборачиваемости указывает на то, что период нахождения запасов на складе низкий, т.е. происходит минимизация логистических издержек.

Период одного оборота запасов — указывает на то, сколько длится один оборот запасов. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на интенсивность вращения задолженности дебиторов перед предприятием. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективной политике управления отношениями с поставщиками. Так низкая сумма задолженности может свидетельствовать о том, что предприятие предоставляет коммерческие кредиты только надежным клиентам, выстроило эффективные отношения с государственными органами, оптимизировало другие сферы, в которых возникает дебиторская задолженность. Положительным является повышение значения показателя.

Период погашения дебиторской задолженности — здесь также нормативным является сокращение тенденции.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции — высокая оборачиваемость готовой продукции указывает на эффективность сбытовой политики. Если предприятие способно реализовать продукцию в течение короткого периода времени, то это свидетельствует об эффективной политике взаимодействия с покупателями, что приводит к минимизации затрат на складирование изготовленных товаров. Также высокая оборачиваемость может быть признаком значительного спроса на продукцию предприятия.

Период погашения кредиторской задолженности свидетельствует об эффективности привлечения кредиторской задолженности. Увеличение значения показателя является положительной тенденцией, ведь предприятие финансирует свою деятельность за счет кредиторов — поставщиков сырья и материалов, бюджета и т.д. Рисками значительного периода погашения кредиторской задолженности является ухудшение деловой репутации среди поставщиков, применение штрафных санкций со стороны государства, снижение производительности труда среди работников и т.д.

[1]

Период производственного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают форму готового товара. Положительным является сокращение показателя.

Период операционного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают денежную форму. Положительной тенденцией является нисходящая динамика.

Коэффициент покрытия активов

Результативность использования активов является важнейшим показателем определения финансового состояния фирмы. Одними из основных коэффициентов, позволяющих ее определить, являются коэффициент покрытия активов и показатель использования активов. О них и пойдет речь в данной статье.

Необходимость в расчете коэффициентов

Расчет данных показателей позволяет экономисту узнать:

  • Темпы оборачиваемости капитала и его преобразования в деньги;
  • Степень платежеспособности фирмы;
  • Количество циклов обращения активов за период расчета, то есть, какое число реализованных товаров принес каждый рубль издержек.

Показатель покрытия активов

При использовании информации о размере активов фирмы, могут быть рассчитаны различные коэффициенты. Для определения платежеспособности компании, то есть ее способности своевременно рассчитываться по обязательствам своими активами, используется коэффициент покрытия активов.

Этот индикатор определяет не только способность фирмы расплачиваться по своим обязательствам, но и возможность наступления банкротства. При этом в размере активов не учитываются активы нематериального характера, а сам размер активов уменьшается на сумму обязательств краткосрочного характера.

Формула для расчета данного индикатора следующая:

  • А — размер активов;
  • НМА – размер активов нематериального характера;
  • КО – размер обязательств краткосрочного характера;
  • ДО – размер обязательств долгосрочного характера.

Нормативные значения для показателя покрытия

Нормативное значение коэффициента активов составляет более 2. Если получившееся значение меньше установленной нормы, значит, что компания обладает низким уровнем платежеспособности и есть риск банкротства.

Увеличение значения этого показателя до 3 говорит об оптимальном уровне платежеспособности, а также о том, что активы и источники их формирования сочетаются идеально.

Читайте так же:  Учет налога на прибыль

Однако если значение показателя составляет более 3, значит, что компания имеет высокий уровень платежеспособности, но использует свои наиболее ликвидные активы неэффективно.

Показатель использования активов

Не менее важным является коэффициент использования активов. Он рассчитывается по формуле:

  • В – размер выручки;
  • Са – средний размер активов, он рассчитывается по формуле:

Где Онг и Окг – это остаток активов на начало и конец периода отчета.

Информация для осуществления расчетов берется из бух. баланса по второй форме. При использовании строчек отчета, формула будет иметь следующий вид:

Киа = с. 2110 / (с. 1600 на начало периода + с. 1600 на конец периода) / 2.

Нормативные значения для показателя использования

Общего нормального значения коэффициента активов для всех сфер деятельности не существует. Как правило, во внимание принимается область деятельности конкретной компании. Считается, что чем быстрее оборачивается капитал, тем прибыльнее является бизнес.

При осуществлении анализа экономист сопоставляет полученный результат с результатами предыдущих периодов. Если размер показателя увеличился, значит, в компании наблюдается рост доходности и оборачиваемости капитала. Уменьшение показателя означает обратную ситуацию.

Однако требуется проводить глубокий анализ, так как повышение показателя может быть связано с переходов за использование активов, взятых в аренду, а его уменьшение – с увеличением общего размера активов.

Коэффициент использования активов

Коэффициент использования средств механизации инженерно-управленческого труда Ким характеризует степень нагрузки средств механизации (оргтехники) [c.101]

Коэффициент использования средств механизации инженерно-управленческого труда 101 [c.319]

Остановимся в виде примера на характеристике одного из методов оценки уровня организации производства, апробированного на нескольких предприятиях химической промышленности. Оценка по этой методике производится при помощи следующих частных показателей — коэффициентов , характеризующих реализацию рассмотренных принципов организации производства (пропорциональности, непрерывности, ритмичности, параллельности и прямоточности). К — пропорциональность средств труда / 2 — пропорциональность живого труда У

ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ

Отношение продаж к оборотному капиталу

Формула состоит в сравнении продаж с оборотным капиталом, представ­ляющим собой дебиторскую задолженность плюс запасы и минус кредитор­ская задолженность В этом расчете не следует использовать шдовой показа­тель валовых продаж, поскольку это включило бы в цифры продаж сумму тех продаж, которые были возвращены и поэтому уже включены в цифру запа­сов. Формула следующая:

Годовые продажи, нетто

(Дебиторская задолженность + Запасы — Кредиторская задолженность)

Например, Jolt Power Supply Company решила сократить объем запасов, которые она сохраняет по некоторым из наименее заказываемых товаров, с целью повысить оборачиваемость запасов с двух до четырех раз в год. Она довольно быстро достигает своей цели в отношении запасов за счет продажи некоторых из своих запасов обратно поставщикам в обмен на кредиты под будущие закупки. Таблица 5.1 показывает некоторые ее про­изводственные результаты за первые четыре квартала после принятия данного решения.

Дебиторская задолженность оборачивается со скоростью один раз в 30 дней, что не изменяется в анализируемый период. Запасы сократились во втором квартале и обеспечили достижение нового целевого уровня оборачиваемости запасов, в то время как кредиторская задолженность сохраняется на уровне половины выручки, что отражает типичную для продавца валовую прибыль в 50% в течение всех четырех периодов.

Таблица 5.1. Пример данных о продажах и оборотном капитале

1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал

Дебиторская задолженность Запасы

Оборотный капитал, всего

Продажи отношение к оборотному капиталу

$320000 $310000 $290 000 $280 000

107000 103 000 97 ООО 93000

640000 320000 320000 320000

53000 52000 48 000 47000

694000 371 000 369000 366000

1 54 1 30 1 32 1 33

Продажи на одного занятого

Это один из наиболее внимательно отслеживаемых показателей. Он базиру­ется на предположении, что работники составляют основу прибыльности компании, и поэтому высокие уровни эффективности в этой области непре­менно должны иметь результатом хорошую рентабельность Это также стан­дартный критерий во многих отраслях

Формула состоит в делении выручки за полный год на общее число экви­валентов, занятых полный рабочий день (full-tjme equivalents, FTEs) в компании. ГГЕь является комбинацией занятосі и на основе 40-часовой рабочей недели Например, два служащих на полставки будут учитываться как один FTE.

Годовая выручка Общее число сотрудников, работающих полный день*

Например, менеджер по производству Twirlmg Washing Machine Company хочет определить продажи на одного занятого в своей компании. Компания име­ет годовой оборот 4 200 ООО долл. Его расчет на одного занятого следующий:

Подразделение Число занятых

Производственный персонал 22

Производственный персонал на неполной ставке б

Вспомогательное подразделение 4

Сбыт, управление и администрация 10

Административный персонал на неполной ставке 2

Инженерное подразделение 8

Всего компания имеет 54 служащих. Однако если мы предположим, что весь персонал на неполной ставке работает половину рабочего дня, то во­семь неполных ставок могут быть сокращены до четырех FTEs, что умень­шает общее число занятых до 50. Расчет дает общие продажи на одного занятого в размере 84 000 долл., т. е. годовой оборот 4 200 000 долл., делен­ный на 50 занятых.

Коэффициент имеющихся заказов

Этот показатель является исключительно полезным инструменгом для опре­деления способности компании сохранять текущий уровень производства. Если коэффициент быстро падает на протяжении нескольких месяцев подряд, то, вероятно, что компания вскоре столкнется с сокращением объема продаж,

СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 107

а также избытком производственных мощностей и накладных расходов в соответствующих областях, а в результате — с неминуемыми убытками. На­против, быстрый подъем коэффициента указывает, что компания не удов­летворяет спрос и вскоре может испытывать как проблемы в отношениях с клиентами из-за просроченных заказов, так и необходимость в дополнитель­ном капитале и найме рабочей силы для увеличения производственных воз­можностей

Формула состоит в делении самого последнего значения имеющихся за­казов на продажи В целом, лучше не использовать годовые продажи « зна­менателе, поскольку они могут значительно варьироваться в течение этого периода из-за влияния сезонности. Более подходящим знаменателем являют­ся продажи всего лишь за предыдущий квартал. Формула следующая:

Число полученных заказов Продажи

Вариантом этой формулы является определение количества дней продаж, содержащихся в портфеле заказов, что достигается сравнением портфеля со среднедневным объемом продаж, который обычно имеет компания. Формула следующая:

Весь портфель заказов Годовой объем продаж / 360 дней

Читайте так же:  Как рассчитать выходное пособие при сокращении

В качестве примера, табл. 5 2 демонстрирует цифры продаж и имеющих­ся заказов Jabber Phone Company.

Эти цифры показывают, что продажи компании продолжают расти с течением времени, в то время как портфель заказов сокращается. Это изме­нение было вызвано увеличением производственных мощностей компании по сотовым телефонам. В результате компания постепенно подчищает свой портфель заказов и превращает их в продажи. Однако руководство должно осознавать, что если нынешняя тенденция сохранится, то компания, в конеч­ном счете, выберет весь портфель и столкнется с внезапным сокращением продаж, если она значительно не увеличит сбытовые и маркетинговые усилия, чтобы восстановить портфель заказов на более высоком уровне.

Этот показатель определяет уровень продаж, при котором компания в точ­ности покрывает затраты. Эта цифра полезна для определения того, как много дополнительной производственной способности имеется в наличии после производства товаров, покрывающих издержки, что говорит руководс­тву, сколько прибыли теоретически может быть заработано при максимальном использовании производственных мощностей. Он также подходит для опре-

деления изменений уровня окупаемости в результате решений о дополни­тельных накладных расходах (особенно, когда переменные производственные издержки заменяются фиксированными затратами, связанными с автомати­зацией). Этот показаіель также может быть использован для определения изменений прибыли, коїда менеджеры по сбыту анализируют возможность изменения отпускных цен.

Таблица 5.2. Пример данных о продажах и портфеле заказов
Январь Февраль Март
Переходящие 3-месячные заказы $4 500 ООО $4 750000 $4 800 000
Портфель заказов на конец месяца 2 500 000 2 000 000 1 750000
Отношение продаж к портфелю заказов 55 1 42 1 36 1

Формула состоит в делении нормы валовой прибыли на суммарные про­изводственные издержки. В этот расчет нужно обязательно включить все производственные расходы помимо себестоимости проданных товаров — только экстраординарные расходы, никоим образом не связанные с текущим производственным процессом, следует исключать из этой формулы, которая имеет следующий вид:

Общие производственные издержки Средняя норма валовой прибыли

Например, Reef Shark Acquisition Company рассматривает покупку ком­пании по производству швейных ниток. Двумя важнейшими факторами для нее являются точка окупаемостй приобретения и наличие каких-либо наклад­ных расходов, которые можно устранить за счет централизации функций в ее головном офисе. Группа проверки «дью дилидженс» компании составляет таблицу данных, представленную в табл. 5.3.

Эта таблица ясно показывает, что в настоящее время покупаемая компа­ния имеет столь высокую точку окупаемости, что по существу она не спо­собна когда-либо стать прибыльной, поскольку уровень окупаемости являет­ся гаким лее, как ее максимальная производственная мощность. Однако устранение некоторых ключевых накладных расходов снижает уровень окупа­емости настолько, что компания-цель сможет создавать значительную прибыль при существующем уровне продаж. Новая точка окупаемости определяется вычитанием сокращения производственных издержек в размере 750 ООО долл. из существующих производственных издержек в 3 500 ООО долл. и затем деле­нием получившихся 2 750 ООО долл. на норму валовой прибыли в 35%, что дает новый уровень окупаемости в размере 7 857 000 долл. Значение макси­мальной потенциальной прибыли в 750 050 долл. получено вычитанием пересмотренного уровня окупаемости из максимально возможного уровня производственной мощности в 10 ООО ООО долл. и затем умножением резуль­тата на норму валовой прибыли.

Это сумма, на которую могут сократиться продажи, прежде чем компания достигнет точки окупаемости. Этот показатель особенно полезен в ситуациях, где значительная часть продаж компании находится в зоне риска, например, когда они привязаны к контракту с одним покупателем, который может его аннулировать. Знание запаса прочности дает хорошее представление о веро­ятности того, что компания окажется в трудной финансовой ситуации, вы- зватгой колебаниями продаж,

Таблица 5.3 Пример точки окупаемости

До покупки

Максимальная производственная мощность $10 ООО 000
Средний объем продаж в настоящее время 9 500 ООО
Норма валовой прибыли 35%
Суммарные производственные издержки 3 500 000
Тонка окупаемости $10 000 000
Сокращение производственных издержек 750 000
Пересмотренный уровень окупаемости $7 857 000
Максимальная прибыль при пересмотренном уровне окупаемости $750 050
Таблица 5.4. Пример показателя «запас прочности»
До покупки грузовиков После покупки грузовиков
Продажи $2 300 ООО $2 700 000
Норма валовой прибыли 55% 55%
Постоянные издержки $1 ООО ООО $1 200 000
Точка окупаемости $1818 ООО $2 182000
Прибыль $265 ООО $285 000
Запас прочности 21% 19%

Формула состоит в вычитании точки окупаемости из текущего объема продаж и затем делении результата на текущий объем продаж. Чтобы вычис­лить точку окупаемости, надо суммарные постоянные издержки разделить на норму валовой прибыли. Эта формула может быть разделена на отдельные продуктовые линии, чтобы лучше увидеть уровни риска в рамках подразде­лений компании. Формула следующая:

Текущий объем продаж — Объем продаж при текущей

Текущий объем продаж

Например, Fat Tue Publishing House рассматривает покупку нескольких грузовиков для доставки ее еженедельного журнала о горных велосипедах Fat Tue Weekly в новые районы распространения. Приобретение этих грузовиков добавит 200 ООО долл. к производственным издержкам компании. Основная информация, относящаяся к этому решению, представлена в табл. 5.4.

Видео (кликните для воспроизведения).

Таблица показывает, что в результате покупки грузовиков запас прочнос­ти сократился с 21% до 19%. Так как ожидается рост прибыли на 20 ООО долл., руководство должно сопоставить риск дополнительных затрат с выгодой возросшей прибыльности.

Источники


  1. Теория государства и права в вопросах и ответах:Учебно-методическое пособие. -5-е изд. исп. — Москва: ИЛ, 2015. — 725 c.

  2. Жалинский, А. Э. Введение в специальность «Юриспруденция». Профессиональная деятельность юриста. Учебник / А.Э. Жалинский. — М.: Проспект, 2015. — 362 c.

  3. Малько, А.В. Теория государства и права / А.В. Малько. — М.: ЮРИСТЪ, 2000. — 304 c.
  4. Скуратовский, М. Л. Подготовка дела к судебному разбирательству в арбитражном суде первой инстанции / М.Л. Скуратовский. — М.: Wolters Kluwer, 2018. — 200 c.
  5. Зайцева, Т. И. Нотариальная практика. Ответы на вопросы. Выпуск 3 / Т.И. Зайцева, И.Г. Медведев. — М.: Инфотропик Медиа, 2016. — 400 c.
Коэффициент использования активов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here